三、德國飼料業(yè)一體化進程

1、大型飼料企業(yè)涉足上下游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，一體化優(yōu)勢凸顯

德國飼料企業(yè)年產(chǎn)量在 30wt以上的數(shù)量在 17 家左右，進入全球產(chǎn)量排名前 100 的有四家。這四家企業(yè)的飼料年產(chǎn)量占德國全年飼料年產(chǎn)量近一半。這些飼料企業(yè)同時也涉足上下游產(chǎn)業(yè)鏈中的其他環(huán)節(jié)。

飼料行業(yè)所處環(huán)節(jié)及上下游

Agravis Raiffeisen最早是由一家德國農(nóng)業(yè)合作社和一家現(xiàn)代公司合并而成（德國大型飼料企業(yè)普遍采用合作社模式），原合作社主要業(yè)務(wù)集中在上游產(chǎn)業(yè)鏈飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)。合并后，圍繞生產(chǎn)者服務(wù)，集團朝著產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化模式發(fā)展，涉足業(yè)務(wù)有：植物、動物、機械、零售、建設(shè)和能源等。在產(chǎn)業(yè)鏈的上游，銷售種子等農(nóng)資給到合作社農(nóng)戶，下游則會在市場端進行農(nóng)產(chǎn)品的直接售賣。

Agravis Raiffeisen公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)

圖片來源：公司官網(wǎng)，海爾產(chǎn)業(yè)金融整理分析

Agravis Raiffeisen集團產(chǎn)業(yè)鏈

2、飼料企業(yè)進入上游種植環(huán)節(jié)應(yīng)對原料成本上漲壓力

飼料行業(yè)的發(fā)展與谷物種植行業(yè)密切相關(guān)。上世紀60年代到80年代德國谷物種植面積大幅擴張，飼料行業(yè)隨之進入快速發(fā)展階段。20世紀50年代中期,德國耕地中只有58%用來種植谷物，飼料行業(yè)處于戰(zhàn)后新興階段。60-80年代，谷物種植面積擴大到72.8%，同時現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)的應(yīng)用，共同推動飼料行業(yè)進入快速發(fā)展階段，這一時期飼料企業(yè)最多時高達一千多家。20世紀80年代后期，谷物種植面積逐漸減少，工業(yè)飼料行業(yè)也進入成熟階段。

種植土地占總耕地比值

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

主要原料種植趨勢（公頃）

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)產(chǎn)品加工.學(xué)刊.2007年1月

原料產(chǎn)量的減少和飼料企業(yè)數(shù)量的增加加劇了行業(yè)競爭。飼料企業(yè)需要通過控制成本來保持競爭力，有些大型飼料企業(yè)開始進入上游種植環(huán)節(jié)。Agravis Raiffeisen經(jīng)營模式為合作社模式，農(nóng)民即股東，天然地拉近了與種植戶的聯(lián)系，并且自身也設(shè)立飼料原料種植公司和種子研發(fā)公司。擁有成本優(yōu)勢的大型企業(yè)市場份額不斷擴大，而成本居高的中小飼料企業(yè)市場空間被擠壓，逐漸被市場淘汰或被其他飼料公司收購。

1995年以來德國飼料企業(yè)的演變

資料來源：2017年德國統(tǒng)計年鑒

2000年，德國年產(chǎn)量20wt以下的飼料企業(yè)市場占有率總計64.5%，到2017年20wt以下的飼料企業(yè)市場占有率下降到不足50%，中大型飼料企業(yè)市場占有率持續(xù)提升。

3、屠宰行業(yè)整合促進養(yǎng)殖環(huán)節(jié)向大型畜牧企業(yè)集中

2017年德國主要屠宰企業(yè)

資料來源：京鵬畜牧

20世紀90年代以來，屠宰加工行業(yè)集中度不斷提高。20世紀70年代-80年代，德國屠宰廠數(shù)量眾多且高度分散。到了20世紀90年代以及21新世紀初期，屠宰廠數(shù)量由巔峰時期的幾百家降至一百來家，小型屠宰加工企業(yè)退出市場或被并購，大型屠宰加工企業(yè)的屠宰規(guī)模和加工能力得到了很大提升。以德國最大屠宰企業(yè)Tnnies（全球排名第5）為例，Tnnies是全球領(lǐng)先的綜合食品工業(yè)企業(yè)，橫跨肉類加工、便利、配料和物流四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。Tnnies最初作為家族企業(yè)成立于1971年，核心業(yè)務(wù)集中在生豬、母豬和肉牛等肉類屠宰加工。通過行業(yè)橫向與縱向整合，Tnnies公司不僅擴張了屠宰加工產(chǎn)能，而且還向食品端拓展了多元化零售服務(wù)：包括用于直接銷售或預(yù)包裝的生鮮肉品，銷售方便產(chǎn)品，如煮火腿、臘肉制品，以及精選香腸。屠宰環(huán)節(jié)為了穩(wěn)固和持續(xù)提升市場份額，擴大從大型畜牧企業(yè)采購的規(guī)模，從而促進了養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的整合。

4、養(yǎng)殖環(huán)節(jié)議價能力提升促進飼料行業(yè)加速整合

德國肉類產(chǎn)量從1994年以來就保持增長的態(tài)勢，約占歐共體豬肉市場的30%，以畜禽為代表的畜牧業(yè)發(fā)展為德國飼料行業(yè)的發(fā)展提供了良好的需求市場。雖然德國養(yǎng)豬模式主要以家庭農(nóng)場為主，但養(yǎng)豬戶多是某一專業(yè)合作社的社員，所以主要的養(yǎng)殖單位以大型合作社為主，畜牧業(yè)的發(fā)展也隨著屠宰加工廠的兼并逐漸走向集中化和一體化發(fā)展道路。這些大型合作社往往統(tǒng)一采購飼料，中小飼料企業(yè)的飼料產(chǎn)量難以滿足大型養(yǎng)殖企業(yè)的需求，所以大型養(yǎng)殖企業(yè)更加依賴于向大型飼料企業(yè)采購飼料。中小飼料企業(yè)客戶往往是一些農(nóng)村散戶和小型養(yǎng)殖企業(yè)，市場份額有限。德國大型飼料企業(yè)通過橫向并購提高集中度，通過縱向并購發(fā)展一體化。

1980-2010德國肉類年產(chǎn)量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：中國動物檢疫網(wǎng)

1980-2013德國肉類總產(chǎn)量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：中國動物檢疫網(wǎng)

四、德國飼料業(yè)發(fā)展對中國飼料行業(yè)發(fā)展的借鑒總結(jié)

1、飼料行業(yè)進入成熟發(fā)展階段后集中度進一步提升，不同規(guī)模飼料企業(yè)應(yīng)找好自身定位

與德國相比，中國飼料行業(yè)仍較為分散，但行業(yè)集中度提升趨勢明顯，2015年中國飼料企業(yè)總數(shù)為6,772家，比2014年減少200多家，降低幅度約為3％。對標德國飼料行業(yè)，大型飼料行業(yè)間的競爭體現(xiàn)為全產(chǎn)品線的競爭，小型飼料企業(yè)則瞄準細分行業(yè)。中國的大型飼料行業(yè)應(yīng)加大科研投入，持續(xù)提升市場占有率，小型飼料企業(yè)宜精準定位客戶和產(chǎn)品，更有效率地參與市場競爭。

2、飼料企業(yè)進入上游種植環(huán)節(jié)，控制成本

進入上游環(huán)節(jié)以控制成本，如德國最大飼料企業(yè)Agravis Raiffeisen，經(jīng)營模式為合作社模式，農(nóng)民即股東，天然地拉近了與農(nóng)村種植戶的聯(lián)系，能夠以相對較低的成本獲得飼料加工原料。

3、飼料企業(yè)向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增加盈利來源

進入下游環(huán)節(jié)以提升企業(yè)經(jīng)營效益，一方面可以增加飼料銷量，另一方面可沿下游產(chǎn)業(yè)鏈將利潤鎖定在企業(yè)內(nèi)部。但向下游延伸不可冒進，因為飼料加工、養(yǎng)殖、屠宰加工和食品端的盈利模式存在顯著差異。

4、推動工業(yè)飼料行業(yè)法律和法規(guī)的建立健全

經(jīng)過20年的快速發(fā)展，中國工業(yè)飼料行業(yè)的增長模式已經(jīng)逐步由單純的數(shù)量增長轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)量質(zhì)量的雙增長，而近年來國內(nèi)“瘦肉精"、“三聚氰胺"等一系列與飼料質(zhì)量緊密相關(guān)的食品安全事件頻頻發(fā)生，給消費者的身體健康帶來極大傷害。食品安全與工業(yè)飼料行業(yè)的健康發(fā)展息息相關(guān)，飼料企業(yè)也應(yīng)積極推動法律法規(guī)的建立健全。

5、提高科技投入與創(chuàng)新

德國飼料企業(yè)非常注重科研投入，營銷投入相對較少。飼料生產(chǎn)立足于產(chǎn)品研發(fā)，不斷提升產(chǎn)品效能，方能長久立于不敗之地。

海爾產(chǎn)業(yè)金融農(nóng)業(yè)食品

聚焦飼料、生豬、蛋雞和肉雞行業(yè)，致力于以綜合金融工具為基礎(chǔ)，構(gòu)建良性運轉(zhuǎn)、多方共贏的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

來源：農(nóng)業(yè)食品行業(yè)研究團隊

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