一場突如其來的非洲豬瘟，攪動了國內(nèi)的生豬市場，大規(guī)模撲殺滅活帶來的能繁母豬和生豬存欄量的斷崖式下滑，令國內(nèi)豬肉市場的供給開始出現(xiàn)缺口，由此帶來了豬肉價格的連番上漲，正使得國民手中的“菜籃子”日漸沉重。

然而另一邊，生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)的股價卻一路水漲船高。盡管大規(guī)模的生豬死亡將給豬企帶來不小的損失，依然有不少生豬行業(yè)研究員分析認為，受非洲豬瘟的影響，此次“豬周期”上行的持續(xù)時間或許比以往任何時候都要長。

不過，市場上也出現(xiàn)了一些分歧。豬肉作為國民“菜籃子”工程中的重要商品，其價格的穩(wěn)定關(guān)乎民生，有關(guān)部門穩(wěn)豬價、穩(wěn)供給的行動正逐步展開，8月首批阿根廷進口凍豬肉正式起運，上周萬噸中央儲備凍豬肉也將投放市場，亦有傳言稱，未來我們對北美的豬肉進口量也會加大，對于這些舉措能否穩(wěn)住豬價，市場參與者仍各執(zhí)一詞。

生豬穩(wěn)產(chǎn)政策相繼出臺

實際上，除了進口以及動用儲備豬肉這些非常規(guī)手段外。豬瘟爆發(fā)至今，上至國務(wù)院、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，下到廣東、浙江、四川、山東、河南、廣西等地方省政府，已陸陸續(xù)續(xù)從豬企用地、貸款補貼、疫病防控支持等方面出臺了不少政策，以鼓勵生豬養(yǎng)殖，保障國內(nèi)豬肉供應(yīng)。

國務(wù)院及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人也對豬瘟事件保持了高度關(guān)注，在近期的一些部門會議上，就如何保障生豬生產(chǎn)和豬肉供應(yīng)，再次強調(diào)要積極落實前期扶持政策并進行了相關(guān)部署。

8月24日，國務(wù)院總理李克強在主持召開國務(wù)院常務(wù)會議上，提出了“確定穩(wěn)定生豬生產(chǎn)和豬肉保供穩(wěn)價措施”，希望通過加快撲殺補助發(fā)放、引導(dǎo)有效增加生豬存欄量、降低物流成本，取消超出法律法規(guī)的生豬禁養(yǎng)、限養(yǎng)規(guī)定，取消生豬生產(chǎn)附屬設(shè)施用地上限，加強防疫體系建設(shè)等手段恢復(fù)生豬養(yǎng)殖，保障豬肉供應(yīng)。

9月11日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長于康震在國新辦發(fā)布會上，提出了下一步將通過從加快恢復(fù)生豬生產(chǎn)(支持新建、改擴建規(guī)模養(yǎng)豬場改善基礎(chǔ)設(shè)施條件，加快增養(yǎng)補欄)、持續(xù)抓好非洲豬瘟防控、規(guī)范禁養(yǎng)區(qū)劃定和管理、加強監(jiān)測調(diào)度和市場預(yù)警、加強技術(shù)指導(dǎo)與服務(wù)五個方面發(fā)力，促進生豬生產(chǎn)的恢復(fù)。

此外，一些地方性組織也開始號召大家共克時艱，加快生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的恢復(fù)。例如，廣東省養(yǎng)豬協(xié)會于近日，向省內(nèi)各大養(yǎng)豬單位和從業(yè)人員，發(fā)出了穩(wěn)產(chǎn)保供倡議書，希望并鼓勵大家積極推行“養(yǎng)大豬”措施，增加省內(nèi)豬肉產(chǎn)量。

供給缺口仍有可能長時間持續(xù)

前有政策保障加速恢復(fù)生豬產(chǎn)能，后有進口及儲備豬肉等手段應(yīng)急。如此一來，一些機構(gòu)與投資者認為，“豬周期”的上漲邏輯很可能出現(xiàn)變化，近兩周部分豬肉股較大幅度的回調(diào)，也說明了在進口與政策穩(wěn)量保價的刺激下，由漲價帶來業(yè)績轉(zhuǎn)暖的可持續(xù)性出現(xiàn)了分歧。

盡管政策大力扶持，但從申萬宏源研究報告來看，在非洲豬瘟疫情大幅去產(chǎn)能之后，能繁母豬和生豬存欄數(shù)量的情況，同比和環(huán)比均出現(xiàn)了大幅度的下滑，種豬和生豬產(chǎn)能皆處于大幅緊缺的狀態(tài)。如要從種豬開始逐步恢復(fù)到生豬供給的增加，估計要兩年左右時間，加上疫情不確定性的影響，恢復(fù)周期可能更長。

農(nóng)業(yè)部近期對400個縣監(jiān)測的生豬存欄數(shù)據(jù)顯示，能繁母豬、生豬存欄量繼續(xù)加速下滑，能繁母豬同比下降37.4%、環(huán)比下降9.1%，預(yù)計存欄下降至1968萬頭，已經(jīng)跌破2000萬頭大關(guān);生豬同比下降38.7%，環(huán)比下降9.8%，預(yù)計存欄下降至19775萬頭，也已經(jīng)跌破2億頭大關(guān)。

“目前來看，豬瘟疫情依然嚴重，復(fù)產(chǎn)成功率仍然不高。”申萬宏源認為，三四季度生豬產(chǎn)能恐將繼續(xù)下滑，豬肉供給量將是年內(nèi)最低的時期，進而反映在三四季度豬價的上漲之上，豬價或仍將維持上漲趨勢。

而在依靠進口及儲備豬肉平抑供給缺口方面，盡管商務(wù)部在8月份曾表示，為彌補國內(nèi)豬肉缺口，將適時投放中央儲備凍豬肉，繼續(xù)鼓勵擴大豬肉的進口。但中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展研究所副研究員王祖力認為，今年豬肉供給缺口可能達1000萬噸，進口及儲備肉對缺口的彌補有限。

“我們今年1-7月累計進口量是100萬噸，全年200萬噸大概應(yīng)該是靠譜的?！蓖踝媪ΨQ，國際市場空間有限，全球每年豬肉出口量大概是800-900萬噸量級，即便全部給到我們，也依然有缺口。我國豬肉產(chǎn)量占全球的近50%，補缺關(guān)鍵還是要靠我們自己。

綜合來看，王祖力認為，生豬養(yǎng)殖的恢復(fù)需要過程，至少今年下半年到明年上年市場的生豬供給壓力依然會比較大。有可能到明年下半年，甚至于到8、9月份之后，養(yǎng)殖積極性提高帶來的產(chǎn)能恢復(fù)才能夠釋放出來，2020年豬價仍然會維持比較高的位置。

規(guī)?；i企有望迎來盈利周期

某私募研究員告訴新浪財經(jīng)，國內(nèi)“豬周期”現(xiàn)象不但現(xiàn)在不會改變，在未來可見的數(shù)年內(nèi)都很難發(fā)生質(zhì)的變化?！?u>豬周期”的持續(xù)，對于能在豬瘟?xí)r期存活下來，并能盡快復(fù)產(chǎn)并擴張的企業(yè)而言，有望迎來盈利周期。

豬瘟的出現(xiàn)，對豬企的經(jīng)營提出了更高的要求，顯然那些在資金、管理以及疫病防護方面更具優(yōu)勢的規(guī)?；髽I(yè)，更有希望存活到最后，成為“豬周期”消失前的大贏家。

此前，國內(nèi)的生豬養(yǎng)殖市場集中度一直很低，市場中充斥著大量的個體養(yǎng)豬戶，不過從2018年開始出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。王祖力稱，過去以小產(chǎn)戶居多，2018年是轉(zhuǎn)折之年，規(guī)模戶和小產(chǎn)戶各占一半，也是到了一個新的階段，這是規(guī)?；B(yǎng)殖水平的大概走勢。

“行業(yè)集中度正在逐漸提升。”王祖力表示，最近這幾年大型養(yǎng)殖集團出欄量的變化情況，總體上來看，大型養(yǎng)殖企業(yè)集團在最近這幾年增長速度非?？?。