昨日上午期貨市場開盤后不久，農產品板塊驚現多品種漲停，其中大豆、豆粕漲幅超5.99%封死漲停板，菜籽粕大漲7.69%，豆油、棕櫚油、菜籽油等也出現不小漲幅。

截至下午3點收盤，豆粕、豆油、豆二仍然封死漲停板，菜籽粕于下午1點30分也封死8.02%漲停板。

同時，財聯(lián)社也注意到，除豆類和油脂類外，近期來有部分地區(qū)蔬菜價格環(huán)比和同比均出現上漲。根據農業(yè)農村部數據顯示，6月份重點監(jiān)測的28種蔬菜全國批發(fā)均價為每公斤4.99元，環(huán)比上漲3.3%，同比上漲22.9%。

業(yè)內人士表示，由于今年夏季全國蔬菜在田面積高于去年同期，且北方產區(qū)冷涼蔬菜大量上市，因此在6月下旬，全國蔬菜價格開始恢復季節(jié)性下行趨勢，但未來隨著高溫、多雨天氣增多，蔬菜價格還將出現波動。

而大豆、油脂、粕類等農產品受天氣炎熱及干旱等問題也出現產量減少現象。上周五USDA公布的大豆種植面積和季度庫存報告遠不及市場預期，這也導致期貨盤面價格大漲。根據數據顯示，美國6月1日當季大豆庫存為7.96億蒲式耳，低于分析師預估的8.12億蒲式耳。USDA預計，2023年美國大豆種植面積和6月1日庫存遠低于預期，大豆種植面積預估為8350.5萬英畝，較政府3月的預估低400萬英畝，且低于市場此前預估的8767.3萬英畝和2022年的8745萬英畝。

農產品期貨大幅高開，美豆單產大概率下調

今日光大期貨研報顯示，下半年市場首先關注油料豐產能否兌現。目前看有難度，主要體現在美豆。USDA面積報告意外下調美豆種植面積至8350萬英畝，較早先預期的8750萬英畝減少400萬英畝。更為重要的是雖然厄爾尼諾氣象確認，但美豆經歷最干6月，7月下半月到8月降水能否如期增加存在變數，美豆單產大概率下調。這意味著美豆從豐產預期變成減產預期。南美大豆維持樂觀預期，單產修復和面積擴張均利于增產。油菜籽方面，加拿大早期存在干旱隱患，但氣象展望7-8月降雨較好，問題不大；俄羅斯油菜籽預計小幅減產，澳大利亞油菜籽預計大幅減產，但多數已經提前計價，后期邊際調整有限。

棕櫚油下半年產量樂觀，厄爾尼諾的減產影響最快明年4月可見。研報進一步表示，其次，出口供應方面，巴西大豆增加彌補了美豆減產部分，棕櫚油、歐洲菜籽油、俄羅斯油脂及南美豆油出口供應預計均同比增加。與之相對應，大豆需求前景并不樂觀?；谖覈i養(yǎng)殖去存欄、去產能加速以及飼料需求增速下降，中國大豆進口量預期同比減少。國內外豆粕累庫為主。而油脂端，生柴消費靠政策，同比大概率增加；下半年食用需求季節(jié)性旺季，總量高于上半年，剛性增加，同比增幅放緩。油脂端的需求前景好于蛋白粕。宏觀方面，中美貨幣政策相悖，全球經濟承壓于強美元壓力，國內經濟有序恢復，宏觀風險樂觀并存。相對來說，油脂與宏觀聯(lián)系緊密度強于油粕和油料，更容易受宏觀預期波動。

研報最后總結表示，預計7-8月國內外油脂油料偏強運行，9-10月收割邏輯，11-12月價格重心再次走高。在此過程，預計油脂強于蛋白粕強于油料，三季度豆類強于菜籽類強于棕櫚油，四季度棕櫚油強于豆類，油粕基差運行區(qū)間預計弱于去年。

刺激價格上漲的因素，最重要的原因還是貨源的減少

此前，我的鋼鐵網mysteel發(fā)文表示，自6月6日后南方產區(qū)基層余糧已較少，湖北余糧0.5成以下，山東余糧0.5成以下，安徽余糧預計1成稍過，河南余糧預計1成左右。新季大豆種植結束后，估計南方還有一小波集中上量期（此時將有一部分豆種轉商品的大豆出售，隨著農忙的結束，農戶也有一定的時間賣糧，但鑒于基層余糧已較少，即便是大豆種植結束，上貨量也較為有限。）

從需求端來看，隨著氣溫升高，豆制品需求步入淡季，文章進一步表示，且當前階段肉、蛋及青菜類價格偏低，豆制品銷量偏低，另外5月中下旬，銷區(qū)采購了部分南方大豆及進口豆，銷區(qū)市場有一定的庫存，銷區(qū)市場貨源并不斷檔。另外需求端對于相對價格偏高的大豆接受程度一般，另外東北豆及進口豆近日期價格暫無明顯調整，黑龍江高蛋白塔糧產地價格在2.90元/斤，加上運費的情況下東北豆價格低于南方豆，客商在選擇范圍上相對寬泛。從需求端的角度不支持南方大豆價格大幅度上漲。

最后我的鋼鐵網認為，南方大豆供應緊張的局面已經形成，但需求端及替代角度暫不支持大豆價格大幅上漲，南方大豆價格上漲后不易下跌，但預計后續(xù)漲勢有所放緩。8月底新糧暫未上市，學校開學也將有采購需求，預計此時間段南方大豆價格仍或有一波漲勢。