玉米進(jìn)口量銳減 小麥托市收購(gòu)啟動(dòng)

5月下旬以來，國(guó)內(nèi)玉米期現(xiàn)貨價(jià)格再度出現(xiàn)持續(xù)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)，玉米期貨主力合約價(jià)格觸及2024年12月止跌反彈以來的高點(diǎn)，部分現(xiàn)貨貿(mào)易商產(chǎn)生“囤糧待漲”情緒。市場(chǎng)人士認(rèn)為，進(jìn)口玉米及其替代品減少有利于改善市場(chǎng)供需關(guān)系，河南小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案的啟動(dòng)為玉米價(jià)格提供了支撐，當(dāng)前我國(guó)部分夏播玉米產(chǎn)區(qū)天氣仍較為干旱引發(fā)新季玉米產(chǎn)量擔(dān)憂。另外，生豬存欄量較高及國(guó)儲(chǔ)豬肉收購(gòu)啟動(dòng)等因素有利于玉米下游需求長(zhǎng)期穩(wěn)中有升。

進(jìn)口量大幅下滑

分析我國(guó)海關(guān)總署和相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，今年以來，我國(guó)進(jìn)口玉米及其替代品（小麥、大麥、高粱等）數(shù)量呈現(xiàn)顯著下行趨勢(shì)，當(dāng)前我國(guó)南方地區(qū)部分飼料及養(yǎng)殖企業(yè)已經(jīng)開始“北上購(gòu)糧”。據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，這與國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口政策調(diào)整、國(guó)際貿(mào)易關(guān)系發(fā)生改變，以及國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品種植品種結(jié)構(gòu)調(diào)控等密切相關(guān)。預(yù)計(jì)未來我國(guó)進(jìn)口玉米及其替代品數(shù)量仍將呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)，這一方面將改變國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供應(yīng)結(jié)構(gòu)，另一方面將改變整個(gè)市場(chǎng)的供需關(guān)系，比如原來較為寬松的供需格局將逐漸向供應(yīng)偏緊張態(tài)勢(shì)轉(zhuǎn)變。

“自2024年10月以來，除了大豆的進(jìn)口節(jié)奏、數(shù)量與往年同期相比變化不大之外，我國(guó)進(jìn)口玉米、高粱、小麥、大麥的節(jié)奏和數(shù)量均發(fā)生了較大變化，表現(xiàn)較為明顯的是玉米、高粱、小麥的進(jìn)口數(shù)量出現(xiàn)大幅下滑?！焙蔽錆h市糧油進(jìn)口商孫偉告訴記者，今年1—4月，我國(guó)谷物及谷物粉累計(jì)進(jìn)口量為781萬噸，同比下降68.8%。其中，玉米累計(jì)進(jìn)口量?jī)H44萬噸，同比大幅下降95.1%；小麥及小麥粉累計(jì)進(jìn)口量為106萬噸，同比下降83%；高粱累計(jì)進(jìn)口量為130萬噸，同比下降56.2%。

河北石家莊市玉米貿(mào)易商鄭銀凱表示，當(dāng)前我國(guó)進(jìn)口玉米及其替代品的來源結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了較大調(diào)整。比如我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口玉米、小麥、高粱等幾乎停滯，而以前美國(guó)是我國(guó)進(jìn)口大豆、玉米、小麥尤其是高粱的主要來源國(guó)。目前，中美貿(mào)易關(guān)系及關(guān)稅政策仍存在較大變數(shù)，預(yù)計(jì)很難在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)重大突破，后續(xù)我國(guó)自美國(guó)進(jìn)口玉米和高粱等農(nóng)產(chǎn)品的前景不容樂觀。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年我國(guó)自美國(guó)進(jìn)口玉米的數(shù)量已降至“冰點(diǎn)”。

“雖然當(dāng)前我國(guó)的進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品政策相較2024年10月之前有了重大調(diào)整，主動(dòng)降低了進(jìn)口速度和數(shù)量，但這并不意味著我們不再充分利用國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)資源。實(shí)際上，進(jìn)口玉米、小麥等農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量的下降與國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格整體下行也有很大關(guān)系，在進(jìn)口利潤(rùn)幾乎為零甚至虧損的情況下，進(jìn)口谷物及谷物粉數(shù)量出現(xiàn)下滑是正?，F(xiàn)象?！睆V東東莞市糧油進(jìn)口商雷仕鵬表示，不過，與國(guó)產(chǎn)玉米運(yùn)抵南方市場(chǎng)的成本相比，進(jìn)口巴西玉米仍具有較高的性價(jià)比，更值得關(guān)注的是，巴西已經(jīng)獲準(zhǔn)向我國(guó)出口玉米酒糟粕（DDGS）。

今年5月27日，海關(guān)總署發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)口巴西玉米酒糟粕和花生粕植物檢疫要求的公告》，自該公告發(fā)布之日起，允許符合相關(guān)要求的巴西玉米酒糟粕和花生粕進(jìn)口。DDGS是玉米等谷物生產(chǎn)酒精時(shí)的副產(chǎn)品，從歷史數(shù)據(jù)看，自2016年起，我國(guó)對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的DDGS進(jìn)行反補(bǔ)貼立案調(diào)查，2017年開始征收反傾銷稅及反補(bǔ)貼稅，此后DDGS進(jìn)口量持續(xù)大幅減少，當(dāng)前的進(jìn)口規(guī)模較小。我國(guó)DDGS進(jìn)口量最多的年份是2015年，當(dāng)年的進(jìn)口總量達(dá)到682萬噸。巴西是新興的DDGS供應(yīng)國(guó)，憑借豐富的玉米資源和不斷發(fā)展的酒精產(chǎn)業(yè)，其DDGS產(chǎn)量逐年增加。

鄭銀凱告訴記者，進(jìn)口玉米及其替代品的減少有利于改善國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需關(guān)系，但不會(huì)起到?jīng)Q定性作用，未來玉米價(jià)格的走勢(shì)還需要看國(guó)產(chǎn)玉米的產(chǎn)量和質(zhì)量。

據(jù)了解，當(dāng)前我國(guó)玉米年產(chǎn)量在2.9億噸左右，且近年來產(chǎn)量呈穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，特別是新疆玉米連年增產(chǎn)提高了供應(yīng)能力，讓我國(guó)玉米市場(chǎng)的進(jìn)口依賴度顯著下降。另外，在玉米、小麥、大麥、高粱等產(chǎn)品進(jìn)口量出現(xiàn)較大幅度下滑的情況下，進(jìn)口木薯干的數(shù)量卻出現(xiàn)增長(zhǎng)，主要原因是進(jìn)口木薯干具有較大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，刺激飼料企業(yè)增加木薯干使用，其替代玉米的系數(shù)較高，可部分滿足能量需求。目前，泰國(guó)、印度尼西亞等木薯干主產(chǎn)國(guó)正在想方設(shè)法加大對(duì)我國(guó)的出口。

看漲預(yù)期有所強(qiáng)化

“目前，在新季小麥集中上市之際，有較多糧食商販、中小貿(mào)易商在積極收購(gòu)、囤積小麥，同時(shí)還有不少市場(chǎng)主體在適量囤積玉米?！焙幽匣h糧食貿(mào)易商齊凱告訴記者，今年6月以來，特別是在河南率先啟動(dòng)小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案后，國(guó)內(nèi)小麥、玉米價(jià)格表現(xiàn)得更為堅(jiān)挺。

同時(shí)，由于我國(guó)夏播和春播玉米還處在苗期，距離收獲上市還有一段時(shí)間，市場(chǎng)看好未來的小麥、玉米價(jià)格，預(yù)計(jì)小麥在飼料原料領(lǐng)域的替代量將進(jìn)一步下滑。

齊凱認(rèn)為，河南率先啟動(dòng)小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案將從價(jià)格錨定、市場(chǎng)預(yù)期管理、替代成本三個(gè)方面直接抑制小麥對(duì)玉米的飼料替代需求，同時(shí)將強(qiáng)化玉米市場(chǎng)供需趨緊的發(fā)展態(tài)勢(shì)，為玉米價(jià)格提供了堅(jiān)實(shí)支撐，而且這一邏輯在新季玉米上市前具有可持續(xù)性。

“河南率先啟動(dòng)小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案后，小麥與玉米的替代關(guān)系出現(xiàn)顯著變化，主要表現(xiàn)在價(jià)格錨定效應(yīng)方面，即小麥價(jià)格底部企穩(wěn)，替代空間收窄?！标兾魑靼彩杏衩捉?jīng)銷商胡銀濱告訴記者，當(dāng)小麥價(jià)格比玉米價(jià)格高100~150元/噸時(shí)，替代優(yōu)勢(shì)將減弱。另外，在河南率先啟動(dòng)小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案后，市場(chǎng)還出現(xiàn)了連鎖反應(yīng)，即全國(guó)各產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格趨于一致，令小麥?zhǔn)袌?chǎng)跨區(qū)域流動(dòng)不暢，飼料加工與養(yǎng)殖企業(yè)較為集中的南方地區(qū)將失去低價(jià)采購(gòu)北方小麥的有利條件。

齊凱告訴記者，當(dāng)前河南多地掛靠小麥最低收購(gòu)價(jià)的庫點(diǎn)已開倉收糧，更激發(fā)了河南本地貿(mào)易商及中小糧企收購(gòu)、囤積小麥的積極性，使得市場(chǎng)流通量在小麥集中上市期呈現(xiàn)“旺季不旺”特征。同時(shí)，玉米價(jià)格跟漲態(tài)勢(shì)明顯。小麥、玉米市場(chǎng)出現(xiàn)了“小麥囤庫、玉米惜售”的格局，進(jìn)一步強(qiáng)化了小麥和玉米價(jià)格的看漲預(yù)期。

部分產(chǎn)區(qū)較為干旱

近日，期貨日?qǐng)?bào)記者對(duì)河南等地的夏播玉米進(jìn)行了調(diào)研，從目前了解的情況來看，雖然河南、河北、山東、陜西、山西等地夏糧播種期天氣較為干旱，但對(duì)各地夏播玉米的播種工作全面順利開展并未造成太大影響。不過，從新季玉米的苗情來看，由于高溫干旱天氣持續(xù)，水利基礎(chǔ)設(shè)施較差的地區(qū)玉米苗情較為一般。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)情調(diào)度情況顯示，截至6月15日，全國(guó)夏糧播種已過半，整體播種進(jìn)度快于往年。春爭(zhēng)日，夏爭(zhēng)時(shí)，目前正是為秋糧豐收打下扎實(shí)基礎(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)期，針對(duì)多地出現(xiàn)的高溫天氣，相關(guān)機(jī)構(gòu)正滾動(dòng)預(yù)測(cè)作物時(shí)令灌水需求和待播地缺墑情況，充分發(fā)揮大中型灌區(qū)作用，科學(xué)調(diào)度水源，及時(shí)優(yōu)化灌溉方案，全力保障夏播作物用水需求。

6月14日至17日，黃淮地區(qū)以及陜西關(guān)中等地出現(xiàn)高溫天氣，土壤持續(xù)缺墑，其中河南洛陽、三門峽、焦作，山西臨汾、運(yùn)城、晉城，陜西渭南、延安、漢中，甘肅隴南等地土壤重度缺墑，夏種氣象等級(jí)為次適宜，其余地區(qū)適宜播種。

記者6月14日在河南原陽縣、新鄉(xiāng)縣等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民種糧的積極性比較高，雖然時(shí)值中午，田地里的氣溫已升至40攝氏度以上，但仍有不少農(nóng)民在花生田、玉米田里忙碌，除了補(bǔ)苗以外，多數(shù)農(nóng)民在采取各種方法澆水保苗。

東北等地的農(nóng)民則在加強(qiáng)春播玉米、大豆的田間管理。據(jù)黑龍江省五大連池市盈峰糧食貿(mào)易有限公司總經(jīng)理柴印峰介紹，由于農(nóng)民種植大豆可以得到更多補(bǔ)貼，加上近年來玉米價(jià)格表現(xiàn)欠佳，今年東北部分地區(qū)春播玉米面積有所下調(diào)。

“今年東北地區(qū)春播玉米種植受多種因素影響，主要呈現(xiàn)以下特征：一是整體種植時(shí)間推遲。由于氣溫偏低和田地濕度大，吉林中西部、遼寧西北部等地農(nóng)作物種植時(shí)間普遍推遲，部分地區(qū)比往年晚7~10天，其中黑龍江部分區(qū)域因降雨多、土地過濕和氣溫較低，播種時(shí)間較往年推遲10~15天。二是種植面積可能有所下降。近年來，相關(guān)機(jī)構(gòu)不斷加大農(nóng)民種植大豆以及進(jìn)行糧豆輪作的補(bǔ)貼力度，加上玉米價(jià)格一直在低位徘徊，不少農(nóng)民擴(kuò)大了大豆種植面積，預(yù)計(jì)今年東北玉米播種面積穩(wěn)中有降。三是農(nóng)作物種植結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。目前，在遼寧、吉林部分地區(qū)，地方政府和農(nóng)民發(fā)展花生產(chǎn)業(yè)的熱情較高，主要原因是花生種植效益好、產(chǎn)業(yè)發(fā)展快，同時(shí)還可以為當(dāng)?shù)貛砭蜆I(yè)機(jī)會(huì)?？傊磥頄|北地區(qū)玉米種植面積和總產(chǎn)量大幅提高的概率較低?！辈裼》灞硎?，無論是夏播玉米還是春播玉米，新季產(chǎn)量能不能提高，關(guān)鍵在于產(chǎn)區(qū)天氣情況。

生豬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)

今年以來，雖然國(guó)內(nèi)生豬出欄量和豬肉零售價(jià)格出現(xiàn)下行走勢(shì)，但由于玉米、小麥、豆粕等飼料原料價(jià)格偏低，生豬養(yǎng)殖業(yè)仍“有利可圖”，大大小小的生豬養(yǎng)殖主體不但具有較強(qiáng)的養(yǎng)殖積極性，而且保持較高的能繁母豬存欄量，有利于玉米飼用需求的提升。

此外，為了保持國(guó)內(nèi)生豬產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，相關(guān)機(jī)構(gòu)在有序進(jìn)行國(guó)儲(chǔ)豬肉輪出輪入操作，且針對(duì)生豬出欄量和豬肉價(jià)格明顯下滑的情況，6月9日，華儲(chǔ)網(wǎng)公告于6月11日開展中央儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)，收儲(chǔ)數(shù)量為1萬噸，這也是年內(nèi)第一輪豬肉收儲(chǔ)。豬肉收儲(chǔ)將有力提振生豬市場(chǎng)信心，助力國(guó)內(nèi)生豬期現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)回升。

河南南樂縣某生豬養(yǎng)殖戶告訴記者，目前，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)依然較為平穩(wěn)，同時(shí)國(guó)儲(chǔ)豬肉收購(gòu)的啟動(dòng)，有利于生豬產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)前國(guó)內(nèi)母豬存欄量較高，將為未來的玉米需求提升打下較好基礎(chǔ)。

在河南南陽等地調(diào)研玉米市場(chǎng)時(shí)記者了解到，河南不但是我國(guó)玉米的產(chǎn)量大省，還是我國(guó)玉米的需求大省。當(dāng)前河南生豬、肉雞等養(yǎng)殖業(yè)較為發(fā)達(dá)，玉米就地轉(zhuǎn)化率不斷提高，一方面方便了農(nóng)民就近賣糧，另一方面，不斷提高玉米等糧食作物的附加值，有利于穩(wěn)定農(nóng)民的種糧收入。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，后期國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格大概率逐漸走高，預(yù)計(jì)各市場(chǎng)主體收購(gòu)和囤積小麥、玉米的熱情有增無減。不過，從近年來相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)玉米、小麥?zhǔn)袌?chǎng)的調(diào)控情況看，在新季玉米不出現(xiàn)突發(fā)性產(chǎn)量下降等意外事件的情況下，玉米價(jià)格的上行空間是有限的，因?yàn)橛衩變r(jià)格若持續(xù)走高，庫存的國(guó)產(chǎn)稻谷和玉米等將適時(shí)適量流入飼料市場(chǎng)。

據(jù)記者了解，從2024年10月到今年3月，以國(guó)有糧企為代表的市場(chǎng)主體在東北地區(qū)收購(gòu)了大量國(guó)產(chǎn)玉米，且當(dāng)前我國(guó)庫存進(jìn)口玉米的數(shù)量也較為龐大，如果再考慮庫存國(guó)產(chǎn)稻谷十分充裕的情況，未來若玉米價(jià)格上行到一定高度，這些庫存國(guó)產(chǎn)玉米、進(jìn)口玉米及國(guó)產(chǎn)稻谷隨時(shí)有可能以競(jìng)價(jià)銷售的方式流入市場(chǎng)。此外，目前玉米深加工產(chǎn)業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，開機(jī)率持續(xù)處于低位，對(duì)玉米的需求難有明顯提升。